Fundraising – Part 2: İlk kapanışın önemi, geleneksel ve dönen fonlar, LPAC, takip yatırımları ve yönetim ücreti gibi konularda bilgi edinin.

Özel sermaye ve risk sermayesi şirketlerinin yaptığı iş sık sık karıştırılıyor. Çünkü her ikisi de şirketlere yatırım yapan ve yatırımlarını öz sermaye finansmanında satarak, örneğin ilk halka arzları (IPO’lar) gerçekleştirerek çıkan firmalara atıfta bulunur.

Aktif veya pasif yatırım hakkında bir tartışma olduğunda, yatırımcılar ve varlık yöneticileri bir stratejiyi diğerine güçlü bir şekilde tercih etme eğiliminde olduklarından, bu konu oldukça hızlı bir şekilde hararetli bir tartışmaya dönüşebilir.

Tohum Yatırımı bir startup’ın hisselerinin bir bölümüne karşılık olarak aldığı ilk yatırımdır. Bazı startup’lar Tohum Yatırımı aşamasından Seri A yatırım turuna hiç geçmeyebilir ve aldığı yatırımı işletmeleri için yeterli görebilir.

Günümüzün yeni yatırım araçlarının çoğu, ortak, yerel bir odak noktasına sahiptir. Bu araçlar, her biri iş yolculuğu içinde sermayeye giden yolları temsil eden küreler halinde organize edilebilir.

Geçen yıl pandemi ekonomiyi vurmadan hemen önce AngelList, VC’lerin ve yatırımcıların sermaye artırıp yeni şirketlere dağıtmaları için yeni bir yol olan rolling fund sistemini tanıttı.

“Two and Twenty” (“2 ve 20”), hedge fund endüstrisinde standart olan, risk sermayesi ve özel sermayede de yaygın olan bir ücret düzenlemesidir.

Rolling Fund; yöneticilerin işlem akışını her çeyrekte abonelik temelinde fon yatırımcılarıyla paylaşmasına, çok yıllı dönem boyunca ise taşınan faizi netleştirmesine olanak tanıyan yeni bir yatırım aracı türüdür.

Private Equity ve Venture Capital’lerin sermaye bulması ve gelir modelleri çok büyük benzerlik gösteriyor.

2021 yılı SPAC denilen şirketlerin yılı oldu. SPAC’lar borsada işlem gören, halka arz edilirken tek amacı daha sonradan başka şirketlerle birleşme maksadıyla sermaye bulmak olan şirketlerdir.

Rolling fonları yeni bir yatırım türü olarak karşımıza çıkıyor ancak konsepti oldukça açık. Abonelik yöntemi ile fonlama (subscription funds) olarak da adlandırılan Rolling fonları AngelList tarafından 2020’nin Şubat ayında tanıtıldı ve o tarihten beri katlanarak büyüdü.

Carried interest, özel sermaye ve koruma fonlarının genel ortaklarının, herhangi bir başlangıç fonuna katkıda bulunup bulunmadıklarına bakılmaksızın tazminat olarak aldıkları kâr payıdır.

EBİTDA (“ee-bit-tah” olarak telaffuz edilir) “faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç” anlamına gelir. Bir şirketin kârının bir ölçüsüdür ve hisse başına kazanç gibi diğer önlemlere alternatif olarak kullanılabilir.